Zoom on insurance in the USA… why is it so important ?

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*You can find the french version of this article below*

Olivier Etrillard works for NPC Financial, a financial services firm with offices all over Florida. Since 1951, NPC has built a reputation for excellence by helping individuals, families and business owners protect what they value the most.

In the interview below, a member of the FRAMCO team asked Olivier several questions to help you better understand the importance of insurance in the US.

Health Insurance… The essential !

Framco: What happens if I get sick or have an accident ?

OE: Healthcare costs in the United States are among the most expensive in the world and are one of the leading causes of “bankruptcy” in American households. That is why the first piece of advice is to take this subject very seriously.

For your information, in Florida 27% of drivers do not have car insurance and a large percentage only take out minimum insurance (a few thousand dollars) for damage caused to others. How would you deal with the expenses of several tens, hundreds of thousands of dollars if you were in an accident? Are you contemplating a lengthy and expensive lawsuit from a driver who may be insolvent?

In Florida, 27% of drivers don’t have car insurance! (Source : Insurance Information Institute – www.iii.org)

The www.helpcoster.com site gives you a very good idea of the real cost of many medical treatments.

Be careful, unlike in France, having a Social Security number does not give you any right to health care. The primary role of the Social Security Administration is the payment of retirement benefits and providing access to care for the over 65 population and the most underprivileged.

Framco : I have already taken out insurance in France!

OE : Having a French insurance policy for expats is a default solution, often insufficient for major expenses.

It is important to take the time to understand concepts such as: Deductible, copayment, coinsurance, out of network, preexisting conditions…

Keep in mind that health care in the United States is primarily a business : Over-invoicing, pricing “errors”, unnecessary examinations are frequent, which is why a locally based insurance, knowing the system, will be much more efficient than a French solution.

Framco : I signed up for an American health insurance, but I didn’t understand everything!

OE : It is very important to understand the details of your insurance and to have a contact person available. For example, if you already have health insurance, make sure what you have been sold is a “health insurance” plan and not an “indemnity plan”.

Indeed, the solutions may be similar but do not cover the same needs. For example, the solutions may be similar but they do not cover the same needs: The annual ceiling for an indemnity plan can be as low as $150,000 for one person… Which seems huge in France but is ridiculous low in the United States!

Deciphering a document of several dozen pages, written in technical English, is difficult but the exercise remains essential.

Otherwise, get help!

Framco : I think I will still be covered for one year by the French social security and my “mutuelle”!

OE : Ask the French social security because the basic rule is: “If you leave France, you must return your carte vitale”.

Thus, the French social security website Ameli states (updated 02sd of January 2021): As soon as you arrive in your country of expatriation, you are no longer covered by your French social security system. You must return to French Social Security your Vitale card.

Thus, it is likely that you will no longer be covered and if you are still covered, reimbursement for US care will be based on care prices in France. For example, the social security base for a general practitioner in France is 25€… But $100, $150 in the United States.

Le Cleiss website provides detailed information on the subject: www.cleiss.fr

You will find information on the French social security website: www.ameli.fr and on the CFE (Caisse des Français de l’Etranger) website: www.cfe.fr.

“If you leave France, you must return your carte vitale”.

Back in France, your carte vitale may still work for an extended periods… Be careful, controls exist and the French social security can ask you to account for and reimburse sums unjustly paid.

Finally don’t forget: If you are on sick leave, you will be deprived of income for several days, months or weeks… A point to anticipate for your financial plan.

Umbrella Insurance: Protect yourself against law suit.

How will I manage if I am sued and ordered to pay several hundreds of thousands of dollars? Lawsuits are numerous in the United States! If you are found to be at fault in an accident, you may be ordered to pay very high damages, ranging from tens to hundreds of thousands of dollars.

Framco : What is an “umbrella” policy?

OE : When you take out a car or home insurance policy, your contact person will surely tell you about the “Umbrella Policy”. In addition to your Home Owner’s and your car insurance policies, the Umbrella Policy will participate in the compensation of victims. The cost of an Umbrella Policy remains low compared to the protection it can bring you, up to several million dollars: $300 – $350 per million dollars in coverage (information for information purposes only).

Disability Insurance: What if I lose my income ?

Framco : What would happen if I am disabled and no longer have an income?

OE : The Covid 19 crisis has deprived millions of people of resources for several weeks. Imagine the same situation for you for several months or even years! Don’t put off taking out disability insurance!

Insurance conditions are simpler and less expensive when you are young and in good health. Saying: “I’m in great shape, I’m careful and I’ll see later” can lead to paying a lot more or simply never being insurable again.

Here are a few figures:
– 90% of disabilities are due to illness (1)
– 10% of disabilities are due to an accident (1)
– one in four 20-year-olds will be considered disabled in their career before reaching retirement (2)

Reference:
– 1 Council for Disability Awareness, 2014 Long-Term Disability Claim Review
– 2  https://www.fool.com/retirement/2018/04/19/7-things-you-need-to-know-about-social-security- di.aspx

Framco : What is my situation if I already have disability insurance through my employer ?

OE : Do you have disability insurance financed by your company? This is a plus, but it doesn’t mean you don’t need to check whether your coverage is sufficient and supplement it with your own solution. Indeed, these guarantees are often capped, limited in time, and easily modified by the employer. Finally, if you leave the company you lose this coverage at the time when you may need it most.

Forget about state aid!

In France, the aid paid in case of disability is insufficient to maintain your standard of living. In the United States, these benefits are practically nil and the criteria for obtaining them are particularly strict. 60% of applications are rejected and the duration of assistance is limited.

Life Insurance: Protecting Your Loved Ones and Saving.

Framco : What would my family’s situation be in the event of my death?

OE : This subject is unavoidable if you have a family. In addition dealing with your loss of a loved one, your loved ones will face economic, family, and tax consequences.

First: A sudden and immediate halt in your income. Have you considered a solution to compensate for the loss of resources and the increase in certain expenses (childcare, higher education…)?

Secondly: Significant family consequences. Thus, in cases where minor children find themselves without parents, the American judge can decide to place them in a foster family while waiting for a definitive solution with the country of origin.

Third: Depending on your assets, the examination of an estate is to be expected in France and in the USA, which can take place over several months or years.

Framco : What solutions exist to protect my family?

OE : Many options in the form of life insurance exist to protect your family but two formulas are frequently encountered: Term Life and Permanent Life, including very often Whole Life.

In a very simplified way, their objective is to pay a capital sum, the interest on which will be used to compensate for the loss of income of the missing person and/or to liquidate certain debts.

Term Life (term life insurance) pays a capital sum in case of death during a chosen period (10, 15, 20 years…) or until a certain age (50, 65, 70 years…). Financially accessible, it does not allow the creation of savings.

Whole Life : More expensive, it combines capital payment with the creation of a savings element.

Warning: Life insurance in the United States is different in many ways from its French counterpart.

Framco : As a business owner, what should I consider for myself, my company, my employees ?

OE : Businesses, like people, can be confronted with unexpected situations: retirement, disappearance, disability of the manager, a partner, a “key” person. Solutions exist to ensure the survival of the entity.

Their objectives: Limit conflicts, maintain the value of the company, ensure the stability of employees, and customers :

Will, trust, power of attorney: Indispensable complements to insurance.

Framco : Why should I consider a will, a trust, a power of power and update my legal documents?

OE : These documents are not insurance, but they reinforce the protection of your family and complement life insurance.

It is imperative that you familiarize yourself with the concepts of having a Will, a Trust, Power of Attorney, a Living Will, for your loved ones and validate the consistency of your decisions between France and the USA.

For example, the “Trust”, widely used in the United States, is a device that can pose serious problems in France in terms of taxation… No need to recall the history of a famous french rock star estate between France and California! The rules are very different on each side of the Atlantic and if calling in specialists has a cost, it can avoid many problems.

Framco : Thank you Olivier !

Contact:

Olivier Etrillard
olivier.etrillard@npcfinancial.com
561 713 8990
https://www.youtube.com/watch?v=U5Lc6RvkK2c&t=879s

Written by Olivier Etrillard:

This material contains the current opinions of the author but not necessarily those of Guardian or its subsidiaries and such opinions are subject to change without notice. Material discussed is meant for general informational purposes only and is not to be construed as tax, legal, or investment advice. Although the information has been gathered from sources believed to be reliable, please note that individual situations can vary. Therefore, the information should be relied upon only when coordinated with individual professional advice. Neither Guardian nor its subsidiaries issue auto, health or umbrella of insurance. Guardian, its subsidiaries, agents, and employees do not provide tax, legal, or accounting advice. Consult your tax, legal, or accounting professional regarding your individual situation. Links to external sites are provided for your convenience in locating related information and services. Guardian, its subsidiaries, agents and employees expressly disclaim any responsibility for and do not maintain, control, recommend, or endorse third-party sites, organizations, products, or services and make no representation as to the completeness, suitability, or quality thereof. Future written communications may be in English only.

Oliver Etrillard is a Financial Representative of The Guardian Life Insurance Company of America® (Guardian), New York, NY. National Planning Corp is not an affiliate or subsidiary of Guardian. 2022-134574 Exp 03/24

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Zoom sur l’assurance aux USA : Pourquoi est-ce si important ?

Assurance santé : Essentiel !

Olivier Etrillard travaille pour NPC Financial, une société de services financiers implantée dans toute la Floride.
Depuis 1951, NPC s’est forgé une réputation d’excellence en aidant les particuliers, les familles et les propriétaires d’entreprises à protéger ce à quoi ils tiennent le plus.

Dans l’interview ci-dessous, un membre de l’équipe FRAMCO a posé plusieurs questions à Olivier pour vous aider à mieux comprendre l’importance de l’assurance aux Etats-Unis.

Framco : Que se passe-t-il si je tombe malade ou si j’ai un accident ?

OE : Aux États-Unis, le coût des soins de santé est l’un des plus élevés au monde et constitue une des principales causes de ‘faillite’ parmi les ménages américains. Le premier conseil est de prendre ce sujet très au sérieux.

Vous devez savoir qu’en Floride, 27 % des conducteurs n’ont pas d’assurance automobile et que beaucoup d’entre eux ne souscrivent qu’une assurance Par exemple, en Floride, 20.4% des conducteurs n’ont pas d’assurance automobile(1) et que beaucoup d’entre eux ne souscrivent qu’une assurance minimale pour les dommages causés à autrui. Si vous avez un accident, qui payera les frais qui pourraient atteindre plusieurs dizaines ou même de centaines de milliers de dollars ? Imaginez intenter un procès long et coûteux à un conducteur qui pourrait être insolvable ?

Source : Insurance Information Institute 2019 – www.iii.org)

Attention : contrairement au système français, avoir un numéro de sécurité sociale ne vous donne aucun droit à des soins de santé. Le rôle principal de la sécurité sociale est le paiement de prestations de retraite et l’accès aux soins de santé pour les personnes de plus de 65 ans qui vivent sous le seuil de pauvreté.

Framco : J’ai déjà souscrit une assurance en France !

OE : Une police d’assurance française pour les expatriés est une solution par défaut, souvent insuffisante pour les dépenses importantes.

Il est important de prendre le temps de comprendre les concepts suivants : franchise, copaiement, coassurance, hors réseau, problèmes médicaux préexistants, etc.

N’oubliez pas qu’aux États-Unis, les soins de santé sont avant tout une activité commerciale : la surfacturation, les « erreurs » de tarification, les examens inutiles sont fréquents. C’est la raison pour laquelle une compagnie d’assurance locale, où le système est bien connu, sera beaucoup plus efficace qu’une solution française.

Framco : J’ai souscrit une assurance santé américaine mais je n’ai pas tout compris !

OE : Il est très important de comprendre les détails de votre assurance. Par exemple, si vous avez déjà une assurance de santé, vérifiez bien que ce que l’on vous vend est un régime d’assurance santé (« health insurance ») et non un plan d’indemnisation (« indemnity plan »).

En effet, les solutions peuvent se ressembler alors qu’elles ne couvrent pas les mêmes besoins. Par exemple, le plafond annuel d’un « indemnity plan » peut ne pas dépasser 150 000 $ pour une personne. Cela peut paraître énorme en France, mais est ridiculement bas aux États-Unis !

Décrypter un document de plusieurs dizaines de pages, rédigé en anglais technique, est difficile mais l’exercice n’en est pas moins indispensable.

En cas de doute, faites-vous aider par un spécialiste !

Framco : Je pense que je suis encore couvert par la sécurité sociale et ma « mutuelle » en France pendant un an !

OE : Posez la question à la sécurité sociale française, car la règle de base est la suivante : « Si vous quittez la France, vous devez renvoyer votre carte Vitale. »

En effet, Ameli, le site Internet de la sécurité sociale française (mis à jour le 2 janvier 2021) précise : Dès que vous arrivez dans votre pays d’expatriation, vous cessez d’être couvert(e) par votre système français de sécurité sociale. Vous devez renvoyer votre carte Vitale à la sécurité sociale française.

Il est donc très probable que vous ne serez plus couvert(e) et que si vous l’êtes, le remboursement des soins de santé aux États-Unis sera basé sur les prix des soins en France. Par exemple, en France, la base tarifaire pour un médecin généraliste est de 25 €. Aux États-Unis, elle est de 100 ou 150 $.

Le site Cleiss contient des informations détaillées à ce sujet : www.cleiss.fr

Vous trouverez des informations sur le site de la sécurité sociale française : www.ameli.fr et sur celui de la CFE (Caisse des Français de l’Étranger) : www.cfe.fr.

Lorsque vous retournez en France, votre carte Vitale peut être encore valable pour quelque temps. Attention : il y a des contrôles et la sécurité sociale française peut vous demander de rendre compte et de rembourser les sommes indument perçues.

Enfin, n’oubliez pas : si vous êtes en congé de maladie, vous serez privé(e) de revenu pendant plusieurs jours, mois ou années. C’est un point à prévoir dans votre plan financier.

Assurance complémentaire (« Umbrella Insurance ») Protégez-vous contre les poursuites judiciaires.

Comment vais-je m’en sortir si je suis poursuivi(e) en justice et condamné(e) à payer plusieurs centaines de milliers de dollars ? Aux États-Unis, les procès sont nombreux ! Si vous êtes reconnu(e) responsable d’un accident, vous pouvez être condamné(e) à payer des dommages et intérêts très élevés, allant de plusieurs dizaines ou centaines de milliers de dollars.

Framco : Qu’est-ce qu’une assurance complémentaire “Umbrella Policy”?

OE : Lorsque vous souscrivez une assurance automobile ou habitation, votre contact vous parlera certainement d’une « Umbrella policy ». Outre vos polices d’assurance habitation et automobile, une Umbrella policy interviendra dans l’indemnisation des victimes. Le prix de cette assurance reste bas par rapport à la protection qu’elle vous apporte : 300 à 350 $ par million de dollars de couverture alors qu’un procès pourrait coûter plusieurs millions de dollars (informations fournies à titre indicatif).

Assurance invalidité: Et si je perds mes revenus ?

Framco : Que se passe-t-il si je suis incapable de travailler et n’ai plus de revenus ?

OE : La crise de la Covid 19 a privé des millions de personnes pendant plusieurs semaines. Imaginez une telle situation pour vous pendant des mois ou des années ! Ne remettez pas à plus tard la souscription d’une assurance invalidité !

Les conditions d’assurance sont plus simples et moins chères lorsque vous êtes jeune et en bonne santé. Si vous vous dites : « Je suis en pleine forme, je fais attention et je verrai cela plus tard », vous risquez de payer beaucoup plus cher ou tout simplement de ne plus être assurable.

Voici quelques chiffres :
– 90 % des incapacités sont dues à la maladie (1)
– 10 % des incapacités sont dues à un accident (1)
– Une personne de 20 ans sur quatre sera en incapacité de travail dans sa carrière avant l’âge de la retraite (2)

Références :
– 1 Council for Disability Awareness, 2014 Long-Term Disability Claim Review
– 2  https://www.fool.com/retirement/2018/04/19/7-things-you-need-to-know-about-social-security- di.aspx

Framco : Si j’ai déjà une assurance invalidité via mon employeur, quelle est ma situation ?

OE : Vous avez une assurance invalidité financée par votre entreprise ? C’est un avantage, mais vous devez malgré tout vérifier si votre couverture est suffisante ; si elle ne l’est pas, il est judicieux d’envisager une assurance complémentaire. En effet, ces garanties sont souvent plafonnées, limitées dans le temps et facilement modifiables par l’employeur. Par ailleurs, si vous quittez l’entreprise, vous perdrez cette couverture à un moment où vous pourriez en avoir grand besoin.

En France, l’indemnisation de l’incapacité de travail n’est pas suffisante pour maintenir votre niveau de vie. Aux États-Unis, ces prestations sont quasiment nulles et les conditions pour les obtenir sont particulièrement strictes. 60 % des demandes sont rejetées et la durée d’indemnisation est limitée. « Ne comptez pas sur les aides de l’État ! »

Assurance-vie: Protéger vos proches et économiser.

Framco : Si je décède, quelle serait la situation de ma famille ?

OE : Si vous avez une famille, cette question est inévitable. Vos proches devront non seulement faire face à la perte d’un être cher, mais ils subiront des conséquences économiques, familiales et fiscales.

Conséquences économiques : Un arrêt soudain et immédiat des revenus pour la famille. Avez-vous envisagé une solution pour compenser la perte de ressources et l’augmentation de certains frais (garde d’enfants, études supérieures, etc.) ?

Conséquences familiales : De lourdes conséquences familiales. Par exemple, lorsque des enfants mineurs se retrouvent sans parents, le juge américain peut décider de les placer dans une famille d’accueil dans l’attente d’une solution définitive avec le pays d’origine.

Conséquences fiscales : En fonction de votre patrimoine, il faudra vous attendre à l’ouverture d’une succession en France et aux États-Unis, qui pourrait prendre plusieurs mois ou même des années.

Framco : Quelles solutions ai-je pour protéger ma famille ?

OE : Il existe de nombreuses options sous forme d’assurance-vie pour protéger votre famille, mais deux formules sont fréquemment utilisées : l’assurance-vie temporaire (Term Life) et l’assurance-vie permanente (Permanent Life), y compris, très souvent, l’assurance-vie entière (Whole Life).

En termes très simples, leur objectif est de payer un montant de capital dont les intérêts seront utilisés pour compenser la perte de revenu de la personne décédée et/ou pour liquider certaines dettes.

Term Life (term life insurance). Elle verse un capital en cas de décès pendant une période déterminée (10, 15, 20 ans, etc.) ou jusqu’à un certain âge (50, 65, 70 ans, etc.). Cette formule est financièrement accessible mais ne permet pas la constitution d’une épargne.

Whole Life : Plus chère, cette formule combine le paiement d’un capital avec la création d’un élément d’épargne.

Attention : l’assurance-vie aux États-Unis est très différente de l’assurance-vie en France.

Framco : Je suis chef d’entreprise ; que dois-je prévoir pour moi, pour ma société et pour mes employés ?

OE : Les entreprises, comme les personnes, peuvent être confrontées à des situations inattendues : départ à la retraite plus rapide que prévu, disparition ou invalidité du dirigeant, d’un partenaire ou d’une personne « clé ». Il existe des solutions pour assurer la survie de l’entité.

Leurs objectifs : limiter les conflits, maintenir la valeur de la société, assurer la stabilité des employés et conserver les clients.

Will, Trust, Power of Attorney : Les compléments indispensables de l’assurance.

Framco : Pourquoi dois-je envisager un « Will », un « Trust », un « Power of Attorney » ?

OE : Ces documents ne sont pas des assurances ; ils renforcent néanmoins la protection de votre famille et complètent l’assurance-vie.

Il est impératif de bien comprendre les concepts de Will, Trust, Power of Attorney et Living Will pour protéger vos proches et assurer la cohérence de vos décisions entre la France et les États-Unis.

Par exemplPar exemple, le Trust, très fréquemment utilisé aux États-Unis, est un dispositif qui peut poser de sérieux problèmes en France en termes de fiscalité. Les règles sont très différentes de part et d’autre de l’Atlantique et bien que l’aide d’un spécialiste ait un coût, elle peut vous éviter beaucoup d’ennuis.

Framco : Merci, Olivier ! Pour plus de détails, n’hésitez pas à le contacter.

Contact:

olivier.etrillard@npcfinancial.com
561 713 8990
https://bit.ly/3Nse2qt – interview d’Olivier er Cédrix Daugan, notaire à Chambéry, spécialisé dans les situations France / Etats-Unis

Écrit par Olivier Etrillard :

Ce document contient les opinions actuelles de l’auteur mais pas nécessairement celles de Guardian ou de ses filiales et ces opinions peuvent être modifiées sans préavis. Le sujet discuté est destiné exclusivement à des fins d’information générale et ne doit pas être interprété comme un conseil fiscal, juridique ou d’investissement. Bien que les informations aient été recueillies auprès de sources jugées fiables, veuillez noter que les situations individuelles peuvent varier. Par conséquent, ces informations ne doivent être utilisées qu’en coordination avec des conseils professionnels personnalisés. Ni Guardian ni ses filiales ne vendent d’assurances auto, santé ou complémentaire. Guardian, ses filiales, ses agents et ses employés ne fournissent pas de conseils fiscaux, juridiques ou comptables. Consultez votre conseiller fiscal, juridique ou comptable au sujet de votre situation personnelle. Les liens vers des sites externes sont fournis pour vous aider à trouver des informations et des services connexes. Guardian, ses filiales, ses agents et ses employés déclinent expressément toute responsabilité à l’égard des sites, organisations, produits ou services de tiers, qu’ils ne gèrent pas, ne contrôlent pas, ne recommandent pas et ne soutiennent pas, et ne font aucune déclaration quant à leur exhaustivité, leur pertinence ou leur qualité. Les communications écrites futures peuvent être rédigées en anglais uniquement.
Oliver Etrillard est un représentant financier de The Guardian Life Insurance Company of America® (Guardian), New York, NY. National Planning Corp n’est pas une société affiliée ou une filiale de Guardian. 2022-134574 Exp 03/24